IPO企业遭“严审”
监督还须辅以重惩
只有重惩IPO违规者，才能“防微杜渐”保证新股质量
IPO的“堰塞湖”很可能以一种意想不到的方式解决。悬湖之下一座审查“火山”正在形成，将湖水逐渐蒸发。
2013开年便有即将严查IPO企业财务问题的风声传出。1月8日，证监会在北京召开IPO在审企业2012年度财务报告专项检查工作会议，拉开“史上最严格”IPO审查序幕。根据证监会1月11日最新公告，本年度迄今沪深主板加上创业板已有6家公司终止IPO审查，17家企业中止审查，1家企业通过发审会但暂缓表决。
长期以来，IPO审查不严、企业上市后令投资者损失惨重的问题一直存在。根据《中国产经新闻》对多方的询问调查，证监会此次似乎要“动真格”了。
“从中短期来看，此举的目的主要针对的是保荐业务中的违规行为，即我们所谓的上市公司‘原罪’问题。”在某国资券商公司工作的刘先生对《中国产经新闻》说。
一旦企业上市，保荐机构和企业股东将能获得数倍甚至数十倍的收益，巨大利益驱使部分保荐机构对企业经营、财务方面的问题有所隐瞒，不严格执行审查工作。而这样“审查通过”的企业往往难以通过市场的考验，上市之后不久即上演业绩“变脸”。
去年9月底宣布A股上市的洛阳钼业（603993）堪称“变脸最快”的新股。在上市13天之后，该公司2012三季报显示公司三季度实现营业收入14.02亿元，同比下降17.87%；实现净利润2.09亿元，同比大降34.73%；每股收益仅为4分钱。而随后该公司投资15亿元购买理财产品，招股书中的募投项目却迟迟未动。
“前一拨的发行确实比较乱，对市场的承载能力和信心的打击都不小。加上经济形势转冷，这一次清查也是势在必行的。”汉鼎咨询一位从事IPO发行前期工作的人士对《中国产经新闻》表示。
此次证监会开审仅2天就有数家企业退出，无疑说明排队企业已经感受到了压力。“有一批企业要遭殃的，很多已经主动撤回了。硬着头皮上的，在这种从严审批下，也很难能活下来。”该人士说。
根据证监会发布的要闻公告，证监会副主席对本次的专项检查工作提出了重视真实、周密部署和督促问责的三点要求。但值得注意的是要闻中这样的一句话：会议强调，此次专项检查并不改变发行人和各中介机构的责任体系，发行人仍然是信息披露第一责任人，各派出机构会后应以适当方式将此次会议精神尽快传达给发行人，以便中介机构开展自查工作。
收取保荐费用的保荐机构本身和申请企业有着直接的利益联系。在此情况下，严查一次或许能收到成效，但等严查“风声”过去，此前的一些违规行为恐怕将故态复萌。
自2012年4月以来，证监会先后颁布了《关于进一步深化新股发行体制改革的指导意见》、《关于进一步提高首次公开发行股票公司财务信息披露质量有关问题的意见》、《会计监管风险提示第4号－首次公开发行股票公司审计》及《关于做好首次公开发行股票公司2012年度财务报告专项检查工作的通知》等一系列制度规则，强化IPO信息披露的规范性要求，推动发行人、中介机构等市场主体归位尽责。
然而到目前为止，证监会并未对IPO发行中介机构可能有的违规行为做出明确定义，也没有相应的惩罚条例。
对此，刘先生对表示：“乱世当用重典，必须更正这些错误并且严惩，才能有实质的效果，但又岂会如此容易就实施，困难重重。”
根据工作计划，2013年证监会将进一步推行新股发行机制改革，IPO审查是必须把好的关卡。只有设立明文法规，对违规者给出相应重惩，才能保证新股质量。过程虽然困难，却将是我国股票市场改革的必经之路。